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【債券ブーム終焉か】米国債市場で7割超が「額面割れ」

1 :みつを ★:2018/07/12(木) 02:32:58.62 ID:CAP_USER9.net
https://jp.reuters.com/article/us-bond-market-analysis-idJPKBN1K00GE

2018年7月10日 / 08:10 / 17時間前更新
焦点:債券ブーム終焉か、米国債市場で7割超が「額面割れ」
Kate Duguid
[ニューヨーク 9日 ロイター] - 米国債の相場が天井近くにあった2016年8月に発行された10年債は、取引開始直後からずっと値下がりが続いており、持ち直しの兆しは見えない。

これはほんの一例で、米国債市場は今、実に銘柄全体の75%で価格が額面を割り込んでいる。

16年8月発行の10年債の場合、入札時の需要こそ強かったものの、流通市場にデビューするや否や、売られ始めた。折しも当時は、長期金利が過去最低を更新してからほぼ1カ月が経過していた。足元の価格は額面未満で、利回りは2.833%と、発行時点で過去最低だった1.50%の表面利率のほぼ2倍に達し、これまでの総リターンは約8%のマイナスだ。

価格が反発しない限り、30年前の強気相場突入以降で初めて投資家がずっと損失を被り続ける事態になりかねない。

過去20年を振り返ると、米国債市場で額面割れの銘柄が半分を超えると、常に「救いの手」が差し伸べられてきたことが、ICEバンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ米国債指数の動きから分かる。つまりそうした局面は米連邦準備理事会(FRB)の利上げサイクルのピークと一致し、その後金融緩和がやってきたからだ。

今回はどうだろうか。
(リンク先に続きあり)

137 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 21:16:28.26 ID:oDyTJAuG0.net
>>136
なんで税金で穴埋めする必要があるの?
無いよね

138 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 21:32:34.79 ID:EbYs6PEn0.net
国が国債バンバン発行して、日銀がバンバン買って足りなくなればお札すれば、資金は無限。

という論理は中2くらいで卒業した方がいいな

139 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 21:43:20.13 ID:noztZR2+0.net
日本人投資家からすると
米国債価格下落&円高の
Wパンチで
目も当てられない状況

140 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 21:48:43.36 ID:/ytmSENi0.net
ユダヤマネーとチャイナマネーの化かし合いの結果かしら

141 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 21:57:58.06 ID:eel9zuwr0.net
これから先、もっと下がるか、戻して上がるかが読めないと、儲けることはできません。

142 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 22:26:36.39 ID:YfXUP6ev0.net
>>138意味がないことははっきりしたからなぁ

143 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 22:28:21.77 ID:eSxeocU40.net
債券って中国語でさようならって意味

144 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 23:19:26.74 ID:eSxeocU40.net
>>128
>金利が上がると日銀は膨大な負債を抱えることになる

なぜ?
債券価格が下がると金利が上がるってのは、
債券価格が下がった「今」、債券を買って満期まで保有していれば、利回りは以前よりいい、という意味だ

日銀が既に買い込んだ債券の額面の金利は、発行時から満期まで変わらないよ

145 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 00:20:09.49 ID:ryWHyPzc0.net
わざとなんだろうが、満期まで持ってもインフレ負けすると書いてるよね。貨幣は物価とセットで考えないと

146 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 02:34:38.50 ID:8NU2LvXb0.net
>>144
それは君が名目と実質の区別がついてないだけw
絵に描いたような貨幣錯覚で笑えるw

147 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 03:23:33.99 ID:SI0gyVrA0.net
>>146
?
>>144 に対する回答になってないw

>>128 が、含み損を負債と間違えて書いてるから悪いんだろう
草生やしてるけど、君こそ分かってないし恥ずかしい

148 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 03:24:33.38 ID:Y4Q8Zu0w0.net
>>128
バカな俺に教えてください
何で金利が上がると債券が下落するのは当然なんですか?
金利が上がったら金利目当てで買われて上がると思ったのですが、なぜ下がるのですか?

149 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 03:26:19.72 ID:XVry3Hvo0.net
単発ネトウヨ必死やな時間考えろ時間、こんな時間に大挙したらアホでも怪しいと気付くわ

150 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 03:56:49.38 ID:OVzWArhd0.net
>>128,132のような書き込みが後をたたないが、
市場金利が上昇しても、国債金利を連動上昇させる理由がない。

両者の連動は低金利時代以降の制定で、それ以前の三重野康は「公定歩合引き上げ」と言っていたからね。

最低金利を目指す目的で制定された制度は、金利上昇で撤廃されるのさ。

まあ、「雨が降れば桶屋が儲かる」論は、途中のリンクを外されて笑われる。
自称専門家、実は10年程度の体感経験しかもたず、ってやつだな。

151 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 03:59:22.95 ID:OVzWArhd0.net
128じゃなくて>>138か。
まあ、自称専門家にもこんな知識不足がいるという例だな。

152 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 04:01:43.67 ID:a5ju0rHTO.net
日本国債も最近、急に売れなくなったんだよな

153 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 04:48:30.01 ID:61g4sjrd0.net
AI「何とかして国ごと買い占められないかな

154 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 04:53:42.46 ID:YL6oXZh70.net
>>152

日本国債は足りなくて日銀が困ってるぞ
愚か者の財務省が財政再建と称して
意味もなく国債発行額を減らそうとするから

155 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 05:03:28.56 ID:SQUtG3uv0.net
これはついに世界中でバブル崩壊が起きるかもな

156 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 05:06:00.89 ID:nJ/ytDAe0.net
日本の金融機関が大損中・・・

しかもリスク回避で円高になっていた数年と違い、リスク回避で
円が変われなくなっている。下手すると通貨安、株安のやばい状況に・・

157 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 05:15:27.02 ID:YL6oXZh70.net
>>155
バブル崩壊じゃなくて景気循環で不景気が来る
リーマンショックから10年経ったからそろそろ来る
日本は財務省のせいでずっと不景気だが更に不景気になるね

158 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 08:31:58.49 ID:27EMcFo40.net
>>156
低金利時代に買い漁った国債は異常な高値になってるので儲かってる。
問題は本来の融資や手数料で利益を抜くことが難しくなってきてること。
ちなみに10年未満の国債はほぼマイナス金利になってる。償還まで保有したら100円の債権に101円の値段がついてるってこと。
何故そんな値段で日銀や銀行は買うのかというと、日銀は買う量が決まってるから値段は関係ないし、銀行は後で日銀がより、高値で買い取ってくれるとおもってるから。
このサイクルは今の所は副作用はあるもののうまくまわってるが。。。。

159 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 08:33:03.46 ID:m4sDDzlA0.net
債権暴落でリーマンショック2が来るのか

160 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 08:36:52.47 .net
第二次リーマンショック来るのけ?
それにしては円安傾向だけど

161 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 10:08:37.60 ID:K2r+x80D0.net
〇〇ショックが来ると、
米国債価格は値上がりするが
円高になる

162 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 10:51:45.54 ID:yap9HZoo0.net
>>129
買った後に円安ならそうだけどこれから買う場合の話だと思うよ

163 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 11:47:45.11 ID:7IJAlTp/0.net
ああ、大恐慌間近だな

164 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 12:21:44.02 ID:WPLRdaBX0.net
>>147
なってるから
何度も言うが、だから君が名目と実質の区別がついてないだけ

確かに是非はともかく時価で評価しなければ価格が下がっても評価損は帳簿上は
発生しないが、それは問題の先送りにしかならない

まあ、馬鹿には分からん

165 :名無しさん@13周年:2018/07/13(金) 13:15:34.03 ID:1dLefi7S7
>>150
  >市場金利が上昇しても、国債金利を連動上昇させる理由がない。

  お前、何知ったかぶりしてんだよ。市場との連動性を絶てば国債が売れなくなるのは明白なんだが。日銀は例外だが、これはタコが自分の足を食っているようなものだw 金融機関は軒並みソッポ向くぞ。

166 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 13:18:12.48 ID:WEoxLOPP0.net
金融緩和の後は毎回地獄だから。
それでも一時的に良くなるから、やりたがる政治家は後を絶たない。

緊急避難的に短期間だけやるならまだしも、ダラダラと数年間続けちゃうアホばかり。

167 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 17:25:15.17 ID:MdMpIc020.net
効果が出る前にやめちゃった方が昔いましたね
どういう考えであんなことをしたのか

168 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 20:23:02.50 ID:t/rshwfO0.net
尻が2つに割れそう

169 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 21:56:09.76 ID:b52RAflc0.net
>>159
つ世界恐慌+ブロック経済

米国も債券市場が悪化して秋には何が起きるかわからなくなる状態だから、この先1920〜30年代と同じように、金融恐慌→ブロック経済的な状態になるかもな

170 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 21:57:34.29 ID:4JA/5tXj0.net
日本の保有で損失は?

171 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 22:27:37.87 ID:KCJguTbm0.net
今年株を買ってるやつはバカ
センスないから投資はやめたほうがいいよ。

172 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 22:30:24.17 ID:MSEd9nqe0.net
日本の国債も買い手がつかないという話だしなぁ

173 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 22:41:16.66 ID:KCJguTbm0.net
三菱なんか、低金利のまま微動だにしない国債でクソも儲からないから
債券でイカサマしだしてる
10年0.0%に固定されてる国債買うより大豆か原油買った方がいいんじゃないかレベル

で、商品投資する度胸もないもんだから「国債」で相場操縦して稼ごうとしてばれたと
原発でもうからなくなって、廃炉事業でも儲からなくて
泡吹いて死にそう って状態と瓜二つ。

174 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 22:47:57.55 ID:1XaHWXFr0.net
ドル建てで考えるなら米国債は堅い投資だからな。確実に年利3%だし。
日本国債は0.03%ぐらい。

175 :名無しさん@1周年:2018/07/14(土) 04:36:14.06 ID:4afW4s/80.net
>>174
ドル建てなら日本国債の期待リターンはもっと高いよ
初心者はインフレ率から見よう

176 :名無しさん@13周年:2018/07/14(土) 06:21:42.88 ID:32h8e+dOo
アメリカって破綻状態なんだが
軍事力のお陰で
日本やドイツや中国が買い支えていたんだよな。

177 :名無しさん@13周年:2018/07/14(土) 08:44:40.39 ID:5Q3Xo0IRQ
>>169
  >米国も債券市場が悪化して秋には何が起きるかわからなくなる状態

 知ったかぶりかw 債券市場の悪化くらいじゃ恐慌は起きない。不良債権の累積が恐慌の原因になることが多いが、まだそんな状況じゃないだろ。数年前のギリシャ危機でも恐慌は起きなかったぞ。

178 :名無しさん@1周年:2018/07/14(土) 10:11:34.47 ID:IpolWFI20.net
外貨の期待リターンはゼロと考えるのが無難だな、やり直し。

179 :名無しさん@13周年:2018/07/14(土) 12:24:48.38 ID:js/QT7COU
まあ、トランプが世界中に貿易戦争ふっかけてるわけだし、ここいらで一度ガツーンときてもいいんじゃね

180 :名無しさん@1周年:2018/07/15(日) 15:43:26.23 ID:MHYGDhxc0.net
>>175
インフレ率じゃなくて単純に為替レートで見ればいいだけ。
為替レートや債権利率はインフレ率の影響を受けるが、
あくまでそれは要因の1つ。原因と結果を混同しちゃいかんよ。

もしインフレ率がそのまま為替レートに反映されたら、
今頃はもっと円高になってないといけない。
ところがここ20年ぐらい為替レートは行ったり来たりを繰り返している。
その要因は色々あるが、1つには基軸通貨ゆえの非対称性もあるだろう。

教科書そのままじゃなくて、きちんと各指標の関係まで理解して考えないと。

181 :名無しさん@1周年:2018/07/15(日) 21:56:06.36 ID:q993/0XN0.net
>>180
今のレート見てどうするの
だからインフレ率から見ようね

182 :名無しさん@1周年:2018/07/16(月) 05:57:50.03 ID:di7odfGh0.net
>>181
誰が今のレートつったの?
ドル円はインフレ率通りに推移しないって話だけど理解できてる?

183 :名無しさん@1周年:2018/07/16(月) 10:21:03.80 ID:zhUXwahV0.net
>>182
為替レートを見ればいい、と書いてるだろ?
未来のレートでも見るのか?

で「インフレ率通りに推移する」なんてどこに書いてある?
まず自分の勘違いに気付こう

184 :名無しさん@1周年:2018/07/16(月) 10:48:43.55 ID:di7odfGh0.net
>>183
採算の評価はその時々の為替レートで換算するに決まってるだろ。
採算を日本円で考えててドル建てで投資するなら、
その時々のドル円レートで考えるだろ。

今の価値なら今の為替レートだし、3年後なら3年後の為替レートだ。
それ以外に何があるんだ?

インフレ率通りに推移しないなら、あなたの主張はなんなの?

185 :名無しさん@1周年:2018/07/16(月) 11:17:09.36 ID:zhUXwahV0.net
>>184
その3年後の話してるのわからない?
0秒後の期待リターンなんて計算するやついないよね
で、初心者はまずインフレ率から見ようと言っているわけ
インフレ率通りに推移するなんて書いてない事はわかった?

186 :名無しさん@1周年:2018/07/16(月) 21:06:23.68 ID:XA7LSmjI0.net
わかったような奴が知ってる言葉で精一杯がんぱってるな(笑)

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